Sijoittajan huoneentaulu
1. Tee
sijoitussuunnitelma
Sijoitustavoitteisiin
pääsemistä helpottaa se, että selvittää mitä nuo tavoitteet ovat.
Kirjalliseen muotoon tehty sijoitussuunnitelma on myös oivallinen apuväline
keskusteltaessa sijoitusneuvojan kanssa tai kysyttäessä neuvoa kokeneelta
sijoittajalta.
Hyvä
sijoitussuunnitelma vastaa ainakin seuraaviin kysymyksiin: Mikä on
sijoitustavoite? Tavoitellaanko tiettyä summaa, tiettyyn ajankohtaan menessä?
Halutaanko pääoman kasvua riskit hyväksyen vai turvallista tuottoa? Kuinka
pitkä on sijoitushorisontti, ja millaista keskimääräistä tuottoa
tavoitellaan? Mikä on sijoitusten allokaatio, ’jako eri arvopaperiluokkien
kesken’ (osakkeet, joukkolainat, käteinen sekä mahdolliset muut
sijoitukset)? Ovatko tavoitteet, riskinsietokyky ja realistiset tuotto-odotukset
tasapainossa? Mitkä sijoitusinstrumentit sopivat tavoitteisiin ja sijoitettavan
varallisuuden määrään? Kuinka sijoituksia seurataan ja hoidetaan? Tuleeko
erityisiä verotus-, perintö- tai suojausseikkoja ottaa huomioon?
2. Sijoita
riskinsietokykysi mukaisesti
On erittäin tärkeää,
että oma riskinsietokyky ja sijoitussalkku ovat tasapainossa. Osakemarkkinoilla
menestyy vain toimimalla suunnitelmallisesti ja pitkäjänteisesti. Osakeriskiä
salkussa on oikea määrä silloin, kun olo tuntuu markkinaolosuhteista
riippumatta mukavalta. Ohjeellisia arvoja osakkeiden osuudesta pitkän aikavälin
salkussa voidaan antaa seuraavasti: varovainen sijoittaja 25%, riskiä sietävä
sijoittaja 40-60% ja riskiä hakeva sijoittaja 60-90% osakkeita.
3. Hajauta
aina sijoitukset
Modernin
portfolioteorian mukaan sijoittaja ei saa korvausta odotetun tuoton muodossa
siitä riskin osasta, joka voidaan hajauttaa pois. Tämän takia riskipitoisten
sijoitusten riittävä hajauttaminen on aina järkevä lähtökohta.
Osakesijoitukset on syytä hajauttaa laajalti eri kokoisiin yhtiöihin, useille
toimialoille ja myös maantieteellisesti. Sijoitusrahastoilla on suhteellisen
pienelläkin pääomalla mahdollista toteuttaa hyvä hajautus. Jos sijoitettava
summa ei mahdollista vielä laajaa hajautusta, tulee hajautusta parantaa
sijoitusten karttuessa. Pienikin sijoitusten hajautus on kuitenkin parempi kuin
ei mitään.
4. Valitse
sijoitusinstrumentit budjettisi mukaan
Käytettävät
sijoitusinstrumentit on syytä valita sijoitusbudjetin mukaan. Onko tarkoitus
tehdä suurempia kertasijoituksia vai sijoittaa pienempiä summia säännöllisesti?
Tavoitteena on löytää ne sijoitusinstrumentit, joilla haluttuihin
arvopaperiluokkiin voidaan tehdä hajautettuja sijoituksia mahdollisimman
kustannustehokkaasti. Suhteellisen pienen kertasumman tai pienten säännöllisten
sijoitusten tekeminen on käytännössä aina edullisempaa sijoitusrahastojen
kuin suorien sijoitusten kautta.
5. Sijoita
osakemarkkinoille säännöllisesti
Säännöllinen
osakesijoittaminen on suositeltava strategia. Kun osakkeita tai
sijoitusrahasto-osuuksia ostetaan kiinteällä summalla kuukausittain tai
muutoin säännöllisin väliajoin, arvopapereiden keskimääräinen
hankintahinta muodostuu edulliseksi, koska osakkeita tai osuuksia hankitaan
suhteessa enemmän silloin, kun ne ovat edullisempia. Lisäksi sijoitusten
ajoitusongelma poistuu; kaikki hankinnat eivät voi osua epäedulliseen
ajankohtaan.
6. Pidä
sijoituskulut pieninä
Sijoittajan on
aina syytä tarkoin seurata sijoitustoiminnan kuluja. Vertailukelpoisten
sijoitustuotteiden kesken kulurakenne on usein merkittävin sijoittajan saamaa
lopputuottoa selittävä tekijä. Vertaile kuluja ja valitse edulliset
vaihtoehdot!
7. Älä metsästä
historiallisia huipputuottoja
Jonkin tietyn
toimialan tai sijoitustyylin täytyy kulloinkin johtaa markkinakehitystä.
Vuoden tai parin päästä kärjessä on todennäköisesti joku toinen.
Markkinoiden tulevaa kehitystä ei tiedä kukaan, mutta viimeisten vuosien
huipputuottoja metsästävä sijoittaja saattaa helposti päätyä ostamaan
syklin huipulla olevia papereita korkeaan hintaan. Parempi vaihtoehto on
sijoittaa laajasti hajautettuun salkkuun, jossa ovat mukana niin nykyiset
menestyjät kuin tulevatkin.
8. Älä
sijoita velkarahalla
Velkarahan
sijoittaminen osakkeisiin ei ole suotavaa. Vaikka velan käyttö vipuaakin
sijoittajan omanpääoman tuottoa, kasvattaa se myös riskiä. Runsas velkavivun
käyttö ja osakkeiden arvon lasku voi johtaa sijoittajan koko omanpääoman
menettämiseen. Pahimmassa tapauksessa epäonninen sijoittaja jää velan
puolelle. Kuten mestarisijoittaja Warren Buffett totesi: ”Taitava
sijoittaja ei velkaa tarvitse – huonon sijoittajan velka tuhoaa.”
9. Seuraa
kehitystä sijoitussalkun tasolla
Sijoitussalkun
kehitystä on syytä seurata salkkutasolla. Yksittäisten sijoitusten päivittäinen
seuranta johtaa helposti kokonaiskuvan hämärtymiseen ja emotionaaliseen
tulkintaan riskistä. Hajautetun sijoitussalkun ideana on juuri se, että yksittäisten
sijoitusten erilaiset kurssimuutokset vaimentavat koko sijoitussalkun
arvonvaihtelua. Sijoittaja, joka liian herkästi hermostuu yksittäisen
sijoituksen kurssilaskusta ja päättää siirtää varat vahvistuneeseen
kohteeseen, menettää hajautushyötyä. Lisäksi tällainen toiminta johtaa
helposti myös nurinkuriseen tilanteeseen: sijoituksia myydään halvalla ja
ostetaan kalliilla.
10.
Tasapainota sijoitussalkku tarvittaessa
Aika-ajoin voi
olla tarpeen tasapainottaa eri sijoitusten osuudet sijoitussuunnitelman
mukaisiin painoihin. Tällöin arvoaan kasvattaneesta arvopaperiluokasta siirretään
varoja hitaammin kasvaneeseen arvopaperiluokkaan. Näin pienennetään
altistumista tietyn arvopaperiluokan riskeille ja pidetään salkun riskitaso
haluttuna. Tasapainotuksen varjopuolena siirrosta realisoituu luovutusvoiton
vero. Tasapainoa voi myös tavoitella suuntaamalla uudet sijoitukset hitaammin
kasvaneeseen arvopaperiluokkaan.
J. Koistinen –
Investori.com