Varo liiallista itseluottamusta

7. Vältä virheet

Sijoittamisen psykologian tutkimus on osoittanut, että sijoittajat luottavat liikaa kykyynsä ennustaa osakemarkkinoiden kehitystä ja heidän on vaikea jälkikäteen totuudenmukaisesti kuvailla päätöksentekohetken näkemyksiään.

Sijoittajat eivät toki ole sen erikoisempia kuin muutkaan ihmiset, vaan kyseessä ovat inhimilliset ominaisuudet. Suuri enemmistö ihmisistä uskoo olevansa keskimääräistä parempia autoilijoita, keskimääräistä terveempiä, keskimääräistä parempia vanhempia jne. Kaikkien kohdalla tämä ei tietenkään voi pitää paikkaansa.

Paisuneesta itseluottamuksesta muodostuu sijoittajalle helposti vaarallinen noidankehä. Nousevilla osakekursseilla melkein kaikki sijoittajat onnistuvat. Markkinatilanteesta johtuva menestys sekoitetaan helposti taitoon ja itseluottamus omiin kykyihin kasvaa.

Poikkeuksellisen hyvän menestyksen odotetaan ylioptimistisesti jatkuvan ja sijoittajan riskinotto saattaa paisua korkeiden osakehintojen vallitessa, johtaen lopulta sijoitussalkun arvon romahtamiseen.

Lue lisää mestarien oppeja, klikkaa!

Sijoittajan suurin ongelma - ja jopa hänen pahin vihollinen - on todennäköisesti hän itse.

- Benjamin Graham

Koko pörssin osinkotuotto kertoo hintatasosta

4. Osakesijoittaminen

Efektiivistä osinkotuottoa koko pörssille (pörssiyhtiöiden jakamat osingot jaettuna osakkeiden markkina-arvolla) voi käyttää osakemarkkinan lämpömittarina.

Koska osakkeiden hinnat heiluvat huomattavasti enemmän kuin pörssiyhtiöiden maksamat osingot, kertoo osakemarkkinan efektiivinen osinkotuotto myös osakekurssien hintatasosta. Kun osakemarkkinan efektiivinen osinkotuotto on korkea, katsotaan osakkeiden olevan halpoja, ja päinvastoin.

Lisää asiaa osingoista:
http://www.investori.com/j/artikkelit/osakesijoittaminen/149-osingoilla-on-merkitystae

Missä nyt mennään?

Amerikkalaisen laajan osakeindeksin S&P 500:n osinkotuottoja voi tarkastella osoitteessa:
pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/spearn.htm

Esimerkiksi, S&P 500:n osinkotuotto on ollut alimmillaan viimeisen kahdenkymmenen vuoden aikana 1.14 % vuonna 1999, jolloin osakkeet jälkikäteen arvioiden olivatkin hyvin kalliita.

Indeksiosuusrahastot (ETF) ovat edullisia

6. Indeksisijoitukset

Pörssissä listatut rahastot tai indeksiosuusrahastot (engl. Exchange Traded Fund, ETF) toimivat periaatteessa kuten sijoitusrahastot, mutta niiden osuuksilla käydään kauppaa pörssissä osakkeiden tapaan.

Perinteisesti indeksiosuusrahastot ovat passiivisesti hallinnoituja ja ne pyrkivät seuraamaan jonkin tietyn toimialan, arvopaperiluokan, maan tai vielä laajemman indeksikorin kehitystä. Markkinoille on tullut myös aktiivisesti hallinnoituja ETF:iä. Ostamalla ETF-osuuksia sijoittaja voi hankkia jopa satoja eri osakkeita vastaavan sijoituksen yhdellä pörssikaupalla, ja näin onkin mahdollista saavuttaa erittäin tehokas hajautus pienin kustannuksin. ETF-osuudet mahdollistavat haluttaessa myös aktiivisen kaupankäynnin.

Helsingin Pörssissä on toistaiseksi listattuna vain yksi ETF, OMXH25-indeksiosuusrahasto. Kotimaisen indeksiosuusrahaston lisäksi suomalaisen sijoittajan ulottuvilla ovat myös ulkomaisten kauppapaikkojen ETF-osuudet ulkomaankauppaa harjoittavien pörssivälittäjien kautta. Ulkomaisissa pörsseissä ETF:iä on tarjolla jo tuhansia, ja sijoituskohteiden kirjo on jopa laajempi kuin perinteisissä sijoitusrahastoissa.

ETF-osuuksilla voi nykyisin sijoittaa kustannustehokkaasti esimerkiksi kehittyville markkinoille, kiinteistösijoitusyhtiöihin tai vaikkapa kultaan. Tarjolla on myös lyhyeksi myyviä ETF:iä (ns. shorting fund), joiden arvo liikkuu osakemarkkinaa vastaan. Näiden kurssi siis nousee kun osakkeet laskevat, ja päinvastoin.

Lue myös: Investori - Mikä ETF-rahasto?

Lisätietoja ETF-rahastoista: FIVA - ETF

Yhteydenotto / Apua. ©1998 - 2018 Investori.com.