Joukkovelkakirjalainat, lyhyesti joukkolainat, sopivat lähes jokaisen sijoittajan salkkuun. Korkealaatuiset joukkolainat tarjoavat sijoittajalle pörssiosakkeita tasaisempaa tuottoa ja joukkolainat myös tasoittavat sijoitussalkun kokonaistuottoa, jos ajat sattuvat olemaan osakkeille heikommat.

Joukkolainoihin on helppo sijoittaa suoraan ostamalla laina sen liikkeellelaskijalta, hankkimalla laina jälkimarkkinoilta tai sijoittamalla epäsuorasti korkorahastojen kautta. Korkorahastojen kautta sijoitettaessa sijoittaja joutuu todennäköisesti luopumaan osasta tuottoa, mutta vastapainona hän saa ammattimaisen salkunhoidon, helpon rahaksi muutettavuuden ja mahdollisuuden sijoittaa pieniäkin summia.

Keskeisiä valintaperusteita joukkolainasijoitukselle ovat odotettu korkotuotto, laina-aika, otettu luottoriski ja likviditeetti. Yksinkertaisimmillaan joukkolainat ovat hyvin helppohoitoisia ja helposti ymmärrettäviä sijoituksia. Perinteisessä joukkolainassa sijoittaja lainaa varat ennalta määrätyllä korolla, tavallisesti 2-10 vuodeksi.

Nykyisin joukkolainat ovat yleensä arvo-osuusmuotoisia, ja niitä säilytetään sijoittajan arvo-osuustilillä pörssiosakkeiden tapaan. Lainasta maksettava korko voi olla kiinteä tai muuttuva, mutta se voi olla myös jonkin indeksin kehitykseen sidottu.

Indeksilainat ovat joukkolainoja, joiden tuotto on sidottu kohde-etuuden, esimerkiksi osakekorin tai -indeksin kehitykseen.

Tavallisimpia indeksilainoja ovat osakeindeksilainat. Osakeindeksilainat mahdollistavat sijoittajan osallistumisen osakemarkkinoiden kehitykseen rajatulla riskillä. Lainaehdot on usein rakennettu siten, että sijoittaja saa laina-ajan päätyttyä takaisin vähintään lainan nimellisarvon. Indeksilainan pääomaturva ei tule ilmaiseksi, vaan sijoittaja joutuu luopumaan osasta tuottoa verrattuna suoraan sijoitukseen kohde-etuuteen. Lainan toteutuva tuotto riippuu kohde-etuuden kehityksestä ja lainaehtojen mukaisen hyvityksen laskutavasta.

Tässä yhteydessä on hyvä muistaa yksi sijoittamisen perussäännöistä: sijoita vain sellaiseen minkä ymmärrät. Indeksilainojen ehdot ovat joskus niin monimutkaisia, että sijoittajan on erittäin vaikea ymmärtää miten tuotto määräytyy ja mikä on realistinen tuotto-odotus. Indeksilaina sopii parhaiten sijoittajalle, joka haluaa osallistua esim. osakemarkkinoiden kehitykseen, mutta ei halua riskeerata sijoitettavaa pääomaa.

Lisätietoa indeksilainoista:

Finanssivalvonta - Indeksilainat

Vinkki: Tuore kirja pääomaturvatusta sijoittamisesta

Korkealaatuisten joukkolainojen lisäksi sijoittaja voi tavoitella lisätuottoa matalan luottoluokituksen lainoista. Sijoittajat vaativat matalan luottoluokituksen papereille (junk bond, high yield bond) korkeampaa korkotuottoa kompensoimaan riskiä. Siksi hyvin hajautetulle riskikorkosalkulle odotetaan parempaa tuottoa kuin korkeamman luottoluokituksen omaavista lainoista rakennetulle salkulle.

Riskikorkosalkku vaatii kuitenkin huolellista salkunhoitoa ja erittäin hyvää hajautusta eri liikkeellelaskijoiden kesken. Yksityissijoittajan on helppoa sijoittaa riskikorkoihin sopivan korkorahaston kautta. Korkorahastossa sijoittaja saa ammattimaisen salkunhoidon ja hajautushyödyn pienellä pääomalla.