Kategoria: "9. Lisävinkkejä"

Osakesijoittaminen ei ole riskitöntä pitkälläkään aikavälillä

9. Lisävinkkejä

"Pörssiosakkeet ovat turvallisia sijoituksia, kunhan ne vain omistaa riittävän pitkään" on yleinen neuvo sijoituskirjallisuudessa. Markkinahistorian valossa se vaikuttaa myös todelta - pienin varauksin.

Ajatus siitä, että osakkeet ovat turvallinen sijoitus, jos niitä pidetään yli 20 vuoden ajan, tuli laajalti tunnetuksi yhdysvaltalaisen rahoituksen tutkijan Jeremy Siegelin myötä. Kirjassaan "Stocks for the Long Run" Siegel havainnollistaa, ettei Yhdysvalloissa ole viimeisen 200 vuoden aikana ollut yhtään 20 vuoden mittaista ajanjaksoa, jolloin pörssiosakkeet olisivat tuottaneet negatiivisen reaalituoton.

Osakemarkkinoiden pitkän aikavälin tarkastelua vaivaa kuitenkin usein ns. survival bias (selviytymisharha). Kaikki osakemarkkinat eivät suinkaan ole tuottaneet hyvin pitkälläkään aikavälillä - kaikilla pörsseillä ei edes ole pitkää katkotonta toimintahistoriaa. Monen pörssin toiminnan on katkaissut sota tai vallankumous.

Onko 20 vuotta ollut riittävä aika muilla kuin Yhdysvaltojen markkinoilla? Tutkijat Elroy Dimson, Paul Marsh ja Mike Staunton selvittävät asiaa artikkelissaan "Irrational Optimism" (Financial Analysts Journal, January-February 2004).

Tutkijat analysoivat 16 markkinan kehitystä viimeisen 103 vuoden ajalta (aineistosta puuttuu historiallisesti korkean riskin markkinoita, kuten Venäjä, Kiina ja Argentiina). Kaikkiaan 11 markkinalla oli yli 20 vuoden ajanjaksoja, jolloin osakkeet olivat tuottaneet negatiivisia reaalituottoja.

Lue myös: Investori - Sijoitusriski ei ole pelkkää miinusta

Investorin vinkki: anna valmistuvalle arvopapereita!

9. Lisävinkkejä

Nuorelle on usein vaikea keksiä sopivaa merkkipäivälahjaa. Arvopaperilahja on helppo ja arvostettu lahja. Lahjaksi voi antaa esimerkiksi pörssiosakkeita tai vaikkapa sijoitusrahasto-osuuksia. Nuorena saatu arvopaperilahja voi olla myös sysäys sijoitusharrastuksen aloittamiseen.

Alle 5.000 euron arvoiset lahjat ovat lahjaverosta vapaita. Raja on lahjanantajakohtainen, ja samalta lahjanantajalta saadut lahjat lasketaan kolmen vuoden ajalta yhteen.

Arvopapereiden myyntiin liittyy myös verotuksen kannalta tärkeä sääntö, lue lisää: Investori - Lahjaksi arvopapereita

Lisätietoa lahjaverotuksesta: Vero.fi

Historia opettaa

9. Lisävinkkejä

'Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta' on huomautus, joka lain mukaan on liitettävä sijoitustuotteiden markkinointimateriaaliin. Historia ei välttämättä toistu, mutta useimmiten se on paras mittatikku joka meillä on käytettävissä. Sijoittajan tulee kuitenkin tarkastella historiaa riittävän pitkällä aikavälillä -- ei vain vuotta, kahta tai edes viittäkään vuotta.

Erityisen hyödyllistä on tietää, miltä osakekulpa näyttää. Markkinoiden ääri-ilmiöiden tutkiminen on vähintään yhtä tärkeää kuin keskimääräisen kehityksen tunteminen. Ethän lähde kahlaamaan joenkaan yli sen tiedon varassa, että se on keskimäärin puoli metriä syvä. Pörssikuplat ja -romahdukset ovat aika-ajoin toistuvia ilmiöitä, joihin sijoittajan tulee sopeutua. Nyrkkisääntönä: älä pyri ennustamaan tulevaisuutta, vaan varaudu siihen.

Lue myös: Investori - Osakekurssien ennustusmenetelmät ampuvat ohi

Yhteydenotto / Apua. ©1998 - 2018 Investori.com.