Kategoria: "9. Lisävinkkejä"

Mikä uhkaa rahojasi ensi kuussa?

4. Osakesijoittaminen, 9. Lisävinkkejä

Pörssikurssit eivät kehity tasaisesti vuoden mittaan. Jotkut kuukaudet ovat todennäköisesti osakkeille suotuisampia kuin toiset. Osakekauppoja suunnitteleva voi harkintansa mukaan huomioida kuukausivaihtelun ostojen ja myyntien ajoituksessa.

Syyskuu on keskimäärin osakkeille hyvin heikko kuukausi. Niin suomalaisissa kuin yhdysvaltalaisissakin tilastoissa se on osakkeille vuoden huonoin kuukausi.

Syyskuu-ilmiö on tilastoissa melkoisen voimakas. Syyskuu on ainoa kuukausi, jolloin maailman osakkeiden tuottoa kuvaava indeksi on ollut keskimäärin negatiivinen (Jeremy J. Siegel, Stocks for the Long Run). Varsinaista syytä syyskuun heikkoudelle ei tunneta ja syitä onkin haettava markkinapsykologiasta. Ehkä syksyn lyhenevät päivät masentavat osakekauppiaat ja pörssikurssit.

Pitkän aikavälin sijoittajan ei toki kannata heikkojen kuukausien pelossa lähteä joka vuosi osakkeitaan myymään. Kulut ja realisoituvat verot söisivät pitkän aikavälin tuottoa enemmän kuin etua saavutetaan. Lisäsijoituksia tehdessä ajoitusta voi kuitenkin harkita.

On hyvä muistaa, että osaketuottojen kuukausivaihtelut ovat vain tilastollisia keskiarvoja, eivät varsinaisia ennusteita. Historiallinen kuukausi-ilmiö voi tulevaisuudessa myös poistua.

Maksimoi salkkusi tuotto

9. Lisävinkkejä

Jos voisit lisätä sijoitustesi tuottoa prosenttiyksikön tai kaksi, olisi sillä erittäin merkittävä vaikutus varallisuutesi kehittymiseen pitkällä aikavälillä. Esimerkiksi 10.000 euroa kasvaa 30 vuodessa kuuden prosentin tuotolla korkoa korolle 57.435 euroon. Seitsemän prosentin tuotolla päästäisiin vastaavasti 76.123 euroon ja kahdeksan prosentin tuotolla jo 100.627 euroon.

Mistä muutama prosenttiyksikkö lisätuottoa?

  • verotehokas sijoittaminen (vähäinen salkun kierto ja pitkät sijoitusajat)
  • kaupankäyntikustannusten minimointi (vähäinen salkun kierto, riittävä hajautus)
  • edullisten sijoitustuotteiden käyttäminen, hoito- ja merkintäpalkkioiden minimointi
  • sijoittaminen pitkällä aikavälillä tuottaviin kohteisiin (osakkeita salkussa oman riskinsietokyvyn mukaisesti)
  • riittävä osuus salkussa pieniä yhtiöitä ja arvo-osakkeita, jotka tutkimusten valossa ovat tuottaneet pitkällä aikavälillä paremmin kuin suuret tai kasvuyhtiöt
  • riski-tuotto -tarkastelussa tehottomien kohteiden karsiminen sijoitussalkusta

Lue myös: Investori - Sijoitussalkun rakentaminen

Osakesijoittaminen ei ole riskitöntä pitkälläkään aikavälillä

9. Lisävinkkejä

"Pörssiosakkeet ovat turvallisia sijoituksia, kunhan ne vain omistaa riittävän pitkään" on yleinen neuvo sijoituskirjallisuudessa. Markkinahistorian valossa se vaikuttaa myös todelta - pienin varauksin.

Ajatus siitä, että osakkeet ovat turvallinen sijoitus, jos niitä pidetään yli 20 vuoden ajan, tuli laajalti tunnetuksi yhdysvaltalaisen rahoituksen tutkijan Jeremy Siegelin myötä. Kirjassaan "Stocks for the Long Run" Siegel havainnollistaa, ettei Yhdysvalloissa ole viimeisen 200 vuoden aikana ollut yhtään 20 vuoden mittaista ajanjaksoa, jolloin pörssiosakkeet olisivat tuottaneet negatiivisen reaalituoton.

Osakemarkkinoiden pitkän aikavälin tarkastelua vaivaa kuitenkin usein ns. survival bias (selviytymisharha). Kaikki osakemarkkinat eivät suinkaan ole tuottaneet hyvin pitkälläkään aikavälillä - kaikilla pörsseillä ei edes ole pitkää katkotonta toimintahistoriaa. Monen pörssin toiminnan on katkaissut sota tai vallankumous.

Onko 20 vuotta ollut riittävä aika muilla kuin Yhdysvaltojen markkinoilla? Tutkijat Elroy Dimson, Paul Marsh ja Mike Staunton selvittävät asiaa artikkelissaan "Irrational Optimism" (Financial Analysts Journal, January-February 2004).

Tutkijat analysoivat 16 markkinan kehitystä viimeisen 103 vuoden ajalta (aineistosta puuttuu historiallisesti korkean riskin markkinoita, kuten Venäjä, Kiina ja Argentiina). Kaikkiaan 11 markkinalla oli yli 20 vuoden ajanjaksoja, jolloin osakkeet olivat tuottaneet negatiivisia reaalituottoja.

Lue myös: Investori - Sijoitusriski ei ole pelkkää miinusta

Yhteydenotto / Apua. ©1998 - 2018 Investori.com.